Прикладная экономика
Технологический прогресс последних десятилетий привел к колоссальному росту экономики многих стран мира. Сочетание частной собственности, свободных рынков и фирм, стремящихся к получению максимальной прибыли, стимулирует этот рост. В то же время рост сопровождается ухудшением состояния окружающей среды и ростом неравенства при отсутствии хорошо функционирующих экономических институтов. Студенты начинают изучение курса с того, как капиталистическая революция привела к повышению среднего уровня жизни во всем мире.
На протяжении большей части своей истории человеческая цивилизация была заточена в так называемую мальтузианскую ловушку, которая препятствовала сколько-нибудь значительному повышению уровня жизни. Ситуация внезапно изменилась в XVII веке, когда технологический прогресс во многих странах позволил добиться экономического роста, опережающего рост населения. Студенты продолжают изучение курса, рассматривая элементарные экономические принципы с акцентом на потенциальных причинах неэффективности и несостоятельности рынка, включая рыночную власть, неполноту контрактов и внешние эффекты. Понимание этих принципов дает студентам инструменты для анализа более сложных тем.
Одной из таких тем, которые изучаются в рамках курса, является экономическое неравенство. Студенты различают экономическое неравенство внутри и между странами и изучают его причины. Смежной темой выступает экономика окружающей среды, поскольку ущерб, наносимый окружающей среде, как правило, в наибольшей степени сказывается на тех, кто внес наименьший вклад в ухудшение ее состояния. Несмотря на то, что защита окружающей среды обычно сопряжена с экономическими издержками, инновационные технологии иногда позволяют сделать наиболее экологичное поведение одновременно и наиболее экономичным.